Stosownie do przepisu art. 26b  ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych ( Dz. U. z 2000 r. Nr 14, poz. 176 ze zm.) w brzmieniu obowiązującym do końca 2006 r. ,od podstawy opodatkowania może być odliczony wydatek przeznaczony na spłatę odsetek od kredytu lub pożyczki udzielonego na sfinansowanie inwestycji mającej na celu zaspokojenie własnych potrzeb mieszkaniowych, związanej z:

Jednym z warunków możliwości skorzystania z tej ulgi jest to, aby podatnik lub jego małżonek nie korzystał wcześniej lub nie korzysta obecnie z tzw. „dużej ulgi mieszkaniowej”, tj. odliczania od dochodu lub od podatku wydatków przeznaczonych m.in. na zakup gruntu, budowę budynku mieszkalnego, wkład do spółdzielni mieszkaniowej, zakup budynku mieszkalnego, nadbudowę lub rozbudowę budynku na cele mieszkalne, gromadzenie oszczędności w kasie mieszkaniowej.

Ulga związana jest z kredytem lub pożyczką udzieloną po 1 stycznia 2002 r. przez podmiot uprawniony na podstawie przepisów prawa bankowego albo przepisów o spółdzielczych kasach oszczędnościowo-kredytowych.

Odliczenie dotyczy odsetek od tej części kredytu, która  nie przekracza kwoty 189.000 zł.Ulgę można zacząć stosować najwcześniej za rok podatkowy, w którym została zakończona dana inwestycja ( budowa winna być zakończona przed upływem trzech lat licząc od końca roku kalendarzowego, w którym uzyskano pozwolenie na budowę, rozbudowę, nadbudowę ).